دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 100887
ترجمه فارسی عنوان مقاله

لندن: معکوس غیرخطی در بازار سهام ملی

عنوان انگلیسی
London calling: Nonlinear mean reversion across national stock markets
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
100887 2018 13 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 7938 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 14 روز بعد از پرداخت 95,256 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 7 روز بعد از پرداخت 190,512 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The North American Journal of Economics and Finance, Volume 44, April 2018, Pages 265-277

ترجمه چکیده
این مقاله، شواهد تجربی نشان می دهد که به طور متوسط ​​تغییر قیمت سهام نسبی در بازارهای سهام بین المللی است. ما یک رشته تست ریشه های یکسان و پانل را برای مدل های خطی و غیر خطی از 18 شاخص سهام ملی در سال های 1969 تا 2016 پیاده سازی می کنیم. یافته های اصلی ما به شرح زیر است. در ابتدا شواهد محکمی مبنی بر برگشت غیرمستقیم قیمت سهام نسبی با شاخص انگلیس به عنوان مرجع پیدا می کنیم، که با توجه به شاخص سهام در انگلستان، اما نه با شاخص ایالات متحده، نشان می دهد. نتایج ما به نقش مهم فاکتور مشترک محلی در بازارهای سهام اروپا اشاره دارد. دوم، تست های پانل، زمانی که وابستگی مقطعی در نظر گرفته می شود، هیچ شواهدی از استقالل خطی و غیر خطی ارائه نمی دهد که نتیجه های متضاد را از نتایج تست های یکنواخت ارائه می دهد. آخرین، ما نشان می دهیم که چگونه می توان این نتایج را از طریق تجزیه و تحلیل فاکتور پویا درک کرد. هنگامی که فاکتور مشترک ایستا در نمونه های کوچکی از اجزای غیر سازمانی خاص خود در نمونه های کوچک غلبه می کند، تست های پانل که فاکتور فاکتور مشترک ثابت را فیلتر می کنند ممکن است شواهدی در مورد فرضیه صفر ایستایی در نمونه های محدود تولید کنند. ما این حدس را از طریق شبیه سازی های مونت کارلو گسترده می پذیریم.
ترجمه دقیق تری نیاز دارید؟ سفارش دهید
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله لندن: معکوس غیرخطی در بازار سهام ملی

چکیده انگلیسی

This paper revisits empirical evidence of mean reversion of relative stock prices in international stock markets. We implement a strand of univariate and panel unit root tests for linear and nonlinear models of 18 national stock indices from 1969 to 2016. Our major findings are as follows. First, we find strong evidence of nonlinear mean reversion of the relative stock price with the UK index as the reference, calling attention to the stock index in the UK, but not with the US index. Our results imply an important role of the local common factor in the European stock markets. Second, panel tests yield no evidence of linear and nonlinear stationarity when the cross-section dependence is considered, which provides conflicting results from those of the univariate tests. Last, we show how to understand these results via dynamic factor analysis. When the stationary common factor dominates nonstationary idiosyncratic components in small samples, panel tests that filter out the stationary common factor may yield evidence against the stationarity null hypothesis in finite samples. We corroborate this conjecture via extensive Monte Carlo simulations.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 7938 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 14 روز بعد از پرداخت 95,256 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 7 روز بعد از پرداخت 190,512 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.