دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 100992
ترجمه فارسی عنوان مقاله

بازیابی اطلاعات جمع شده از حجم گزینه

عنوان انگلیسی
Retrieving aggregate information from option volume
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
100992 2018 13 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 10696 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 17 روز بعد از پرداخت 128,352 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 9 روز بعد از پرداخت 256,704 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 55, May 2018, Pages 220-232

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازیابی اطلاعات جمع شده از حجم گزینه

چکیده انگلیسی

This paper studies how to retrieve aggregate information from the trading volume of Taiwan composite stock index options (TXO) with better quality by modifying the two option-information aggregation methods introduced in Holowczak et al. (2014). To study an emerging market such as the Taiwan options market, whose major players are retail investors, we take into consideration the retail participation rate and the trading distribution across moneyness, in addition to factors such as option market depth, liquidity, and investors' trading purposes, as discussed in Holowczak et al. (2014). Retail investors, who are generally less well-informed, have traded mainly nearby TXO options with expirations of less than one month. Therefore, the weights of nearby contracts should be reduced. Furthermore, both institutions and retail investors have traded more at near-the-money TXO options, and consequently the weights of in-the-money options and out-of-the-money options should be discounted to accommodate the uneven option trading across moneyness. In addition, we find that there is a dichotomy in the information roles of out-of-the-money options: the information content of their trades is higher (lower) when market volatility increases (decreases). Based on this finding, we establish a VIX-adjusted put-call ratio which increases (decreases) the weight of out-of-the-money options when the market VIX is larger (smaller) than its previous average level. Our model, as revised for an emerging market such as the Taiwan options market, has outperformed in explaining contemporaneous price changes and has shown very good predictive ability for large downside market moves.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 10696 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 17 روز بعد از پرداخت 128,352 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 9 روز بعد از پرداخت 256,704 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.