دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 101653
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101653 2017 16 صفحه PDF سفارش دهید 8925 کلمه
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عنوان انگلیسی
Volatility persistence and inventory effect in grain futures markets: evidence from a recursive model
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Revista de Administração, Volume 52, Issue 4, October–December 2017, Pages 403-418

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چکیده انگلیسی

El objetivo en este estudio es investigar la persistencia de la volatilidad y el efecto de inventario en los mercados de futuros de granos en el período de 1959 a 2014. La innovación del trabajo consiste en la aplicación de un modelo de volatilidad recursivo TARCH(1,1) por estimación, en un período de cuatro años. Los resultados indican una alta persistencia de la volatilidad condicional en el mercado de maíz y soja. Además, hay evidencia de efectos de inventario, tiempo hasta la expiración y estacionalidad en la dinámica de la volatilidad de los precios de ambos mercados. También se ha verificado una baja persistencia de la volatilidad a corto plazo en los últimos años, lo que ha causado una caída de la persistencia de la volatilidad a largo plazo.

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