دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 101771
ترجمه فارسی عنوان مقاله

تأمین مالی، تأمین مالی، و تأکید بر ضرر انتظاری

عنوان انگلیسی
Collateralization, leverage, and stressed expected loss
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
101771 2017 46 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Stability, Volume 33, December 2017, Pages 226-243

ترجمه چکیده
ما یک مدل تعادل عمومی را با یک سیستم بانکی توصیف می کنیم که در آن بانک سپرده جمع آوری سپرده ها از خانوارها است و بانک تجاری به شرکت ها پول می دهد. بانک تجاری، وام های کوتاه مدت وامدهنده را از بانک سپرده می گیرد. در یک رکود اقتصادی، به عنوان ارزش وثیقه کاهش می یابد، بانک تجاری باید در کوتاه مدت، دارایی را تقویت کند، و بحران را تقویت کند، و پیش فرض ها اگر بافر نقدی آن کافی نباشد. بانک سپرده از ضرر و زیان ناشی از دارایی های خسته شده رنج می برد. اگر ارزش دارایی های بانک سپرده کافی برای پوشش سپرده ها نباشد، همچنین پیش فرض ها است. سپرده ها توسط دولت بیمه می شوند، با حق بیمه پرداخت شده توسط بانک سپرده برابر به ضرر و زیان مورد انتظار از سپرده. کمبود سرمایه بانک در بحران را به عنوان ضرر انتظاری از سپرده ها تحت فشار قرار می دهیم. ما مدل در اقتصاد ایالات متحده را کالیبره می کنیم و نشان می دهیم که چگونه این اندازه گیری از دست دادن انتظارات استرس برای کالیبراسیون های مختلف مدل انجام می شود. کاهش 40 درصدی بازار اوراق بهادار باعث از دست رفتن 12.5٪ در ارزش پیشین سپرده ها شده است.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  تأمین مالی، تأمین مالی، و تأکید بر ضرر انتظاری

چکیده انگلیسی

We describe a general equilibrium model with a banking system in which the deposit bank collects deposits from households and the merchant bank provides funds to firms. The merchant bank borrows collateralized short-term funds from the deposit bank. In an economic downturn, as the value of collateral decreases, the merchant bank must sell assets on short notice, reinforcing the crisis, and defaults if its cash buffer is insufficient. The deposit bank suffers from losses because of the depreciated assets. If the value of the deposit bank's assets is insufficient to cover deposits, it also defaults. Deposits are insured by the government, with a premium paid by the deposit bank equal to its expected loss on the deposits. We define the bank's capital shortfall in the crisis as the expected loss on deposits under stress. We calibrate the model on the U.S. economy and show how this measure of stressed expected loss behaves for different calibrations of the model. A 40% decline of the securities market would induce a loss of 12.5% in the ex-ante value of deposits.