دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 102138
کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
102138 2017 17 صفحه PDF سفارش دهید 11162 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Option-implied expectations in commodity markets and monetary policy
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 77, October 2017, Pages 1-17

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

In this paper we estimate the dynamic interactions between option-implied variance and skewness in agricultural commodity markets and monetary policy. Using a structural vector autoregressive (SVAR) framework, we find that an expansionary (contractionary) monetary policy upwardly (downwardly) revises commodity markets’ expectations about the price and volatility path of agricultural products. On the other hand, our empirical analysis reveals that monetary policy does not have a systematic and timely response to sudden changes in option implied expectations of commodity investors. In addition, we provide empirical evidence showing the robust forecasting power of agricultural option-implied information on monetary policy with R2 values reaching almost 52%.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.