دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 102676
کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
102676 2017 27 صفحه PDF سفارش دهید 9228 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Multivariate dependence and portfolio optimization algorithms under illiquid market scenarios
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : European Journal of Operational Research, Volume 259, Issue 3, 16 June 2017, Pages 1121-1131

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

We propose a model for optimizing structured portfolios with liquidity-adjusted Value-at-Risk (LVaR) constraints, whereby linear correlations between assets are replaced by the multivariate nonlinear dependence structure based on Dynamic conditional correlation t-copula modeling. Our portfolio optimization algorithm minimizes the LVaR function under adverse market circumstances and multiple operational and financial constraints. When considering a diversified portfolio of international stock and commodity market indices under multiple realistic portfolio optimization scenarios, the obtained results consistently show the superiority of our approach, relative to other competing portfolio strategies including the minimum-variance, risk-parity and equally weighted portfolio allocations.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.