دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 104043
عنوان انگلیسی
Interest rate volatility and risk management: Evidence from CBOE Treasury options
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
104043 2018 13 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 13159 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 20 روز بعد از پرداخت 157,908 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 10 روز بعد از پرداخت 315,816 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The Quarterly Review of Economics and Finance, Volume 68, May 2018, Pages 190-202

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

This paper investigates US Treasury market volatility and develops new ways of dealing with the underlying interest rate volatility risk. We adopt an innovative approach which is based on a class of model-free interest rate volatility (VXI) indices we derive from options traded on the CBOE. The empirical analysis indicates substantial interest rate volatility risk for medium-term instruments which declines to the levels of the equity market only as the tenor increases to 30 years. We show that this risk appears to be priced in the market and has a significant time-varying relationship with equity volatility risk. US Treasury market volatility is appealing from an investment diversification perspective since the VXI indices are negatively correlated with the levels of interest rates and of equity market implied volatility indices, respectively. Although VXI indices are affected by macroeconomic and monetary news, they are only partially spanned by information contained in the yield curve. Motivated by our results on the magnitude and the nature of interest rate volatility risk and by the phenomenal recent growth of the equity volatility derivative market, we propose the use of our VXI indices as benchmarks for monitoring, securitizing, managing and trading interest rate volatility risk. As a first step in this direction, we describe a framework of one-factor equilibrium models for pricing VXI futures and options on the basis of empirically favored mean-reverting jump-diffusions.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 13159 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 20 روز بعد از پرداخت 157,908 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 10 روز بعد از پرداخت 315,816 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.