دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 16329 + ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله

تأثیر گزارشگری غیرمالی بر بازارهای سهام در اقتصادهای نوظهور

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
16329 2012 5 صفحه PDF 7 صفحه WORD
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The Impact of Non-Financial Reporting on Stock Markets in Emerging Economies
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Procedia Economics and Finance, Volume 3, 2012, Pages 781–785

فهرست مطالب ترجمه فارسی
چکیده 
کلمات کلیدی
1. مقدمه 
2. روش تحقیق، فرضیه ها و داده‌ها
تجزیه و تحلیل و تفسیر داده‌ها 
جدول 1. مقایسه نوسانات قیمت مربوط به اخبار 
3. نتیجه‌گیری 
کلمات کلیدی
- گزارش دهی غیر مالی - تجزیه و تحلیل فنی - بازار مرزی - بازار در حال ظهور - سرایت بیماری مالی - شاخص نوسانات -
ترجمه چکیده
تمایل سرمایه‌گذاران قیمت‌های سهام را هر چه بیشتر پیش می‌راند، که به نوبه خود، نسبت به رویدادهای مختلف غیرمالی مانند آزادی‌های اقتصادی کلان و تغییرات اجتماعی یا زیست‌محیطی در سراسر جهان حساس است. در دنیای جهانی سازی شده، حتی اقتصادهای نوظهور و مرزی مانند رومانی از روند اصلی بازارهای توسعه‌یافته پیروی می‌کنند. نگرانی اصلی چند سال گذشته در بازارهای سرمایه در سراسر جهان بحران بدهی اروپا بوده است و برای هدف این مقاله، مهم‌ترین اخبار مربوط به این موضوع را تحت عنوان گزارشگری غیرمالی در نظر گرفتیم. بنابراین، اخبار و گزارش‌های مهم در مورد این موضوع توسط سرمایه‌گذاران به عنوان مهم‌ترین عواملی که در حال حرکت دادن بازار هستند دیده می‌شوند. این مقاله تأثیر اخبار مربوط به بحران بدهی اتحادیه اروپا بر شاخص‌های اصلی سهام اروپا را با استفاده از نوسانات قیمت تجزیه و تحلیل می‌کند. نتایج مطالعه، در میان دیگر نتایج، نشان داد که بسیاری از بازارهای سهام قبل از انتشار عملی اخبار به آن‌ها واکنش نشان می‌دادند و از این دیدگاه، بازارها به سمت شکل نیمه قویِ بهره وری گرایش دارند که یوجین فاما در فرضیه‌های بازار کارآمد ارائه کرد.
ترجمه مقدمه
بحران بدهی اروپا تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران در چند سال اخیر است از آنجا که بسیاری از کشورهای مهم در پرداخت بدهی‌های دولتی‌شان دچار مشکل هستند. یونان، اسپانیا، ایتالیا و پرتغال کشورهای اروپایی هستند که بیش از سه سال به نوبت عناوین خبری رسانه‌ها را اشغال کرده‌اند. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای مزایده اوراق قرضه و رویکردشان در مورد اقدامات ریاضت و شاید مهم تر از همه، تصمیمات بانک مرکزی اروپا در مورد برنامه‌های مختلف کمک مالی و یا دیگر اقدامات تحریک اقتصادی را به دقت تحت نظارت دارند. تحقیقات قبلی Dutescu، 2000، در مورد اینکه محاسبه اطلاعات چگونه ممکن است بر تصمیم‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام تأثیر بگذارد، به این نتیجه رسیدند که سطح درک و کاربرد حسابداری و اطلاعات مالی توسط سرمایه‌گذاران سازمانی رومانی رضایت‌بخش است. این نتیجه‌گیری ممکن است منجر به این فرضیه شود که گزارشگری مالی ممکن است تأثیر فراوانی بر تغییر قیمت‌های سهام در بازار سرمایه رومانی داشته باشد. با این وجود، دیگر تحقیقات بر تأثیر گزارشگری مالی بر تغییر قیمت‌های سهام در مورد برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری مهم رومانیایی که در بازار سهام بخارست (Spatacean، 2011) معامله کرده بودند تمرکز داشتند، تأثیر متوسطی بر نوسانات ناشی از گزارشگری مالی در دوره 2006-2012 را نشان می‌داد. توضیح احتمالی آن به نقش قابل‌توجه هر سرمایه‌گذار اشاره خواهد کرد که مطالعه کافی گزارش‌های مالی را نادیده می‌گیرند، گرچه سرمایه‌گذاران سازمانی ممکن است بر اساس یک مبنای بنیادین عمل کنند. این یافته ممکن است نشان دهد که در شرایط سرایت مالی، نوسانات بازار سهام به طور قابل‌توجهی توسط عوامل دیگر مانند گزارشگری غیرمالی به وجود می‌آیند. علاوه بر این، تحقیقاتمان را بر روی برخی مطالعات در مورد رویدادهای خاص متمرکز کردیم که شامل تجزیه و تحلیل تغییرات قیمت سهام در تاریخ اعلام و وقایع عمومی مرتبط نزدیک به آن می‌شد. هدف، آزمون سرعت تنظیم قیمت سهام با رسیدن اطلاعات به سرمایه‌گذاران عمومی است (تودِآ، 2008). چالش اصلی تعیین این بود که آیا توانایی بازار در پیش بینی اطلاعات جدید تحت این فرضیه ثابت می‌شود که قیمت‌های سهام با اطمینان بخش تر شدن «حدس های» بازار تدریجاً واکنش نشان می‌دهد یا نه.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تأثیر گزارشگری غیرمالی بر بازارهای سهام در اقتصادهای نوظهور

چکیده انگلیسی

Stock prices are more and more driven by the investors’ sentiment which, in turn, is sensitive to various non-financial events like macro-economic releases and social or environmental changes all over the world. In a globalized world, even the emerging and frontier economies such as Romania are following the main trend of the developed markets. The main concern of the last few years in the capital markets across the globe was the European Debt Crisis and for the purpose of this paper, we considered the most important news related to this subject as non-financial reporting. Therefore, major news and reports regarding this issue are seen by investors as the most important factors that are moving the markets. This paper analyses the impact of the relevant EU Debt Crisis news on the main European stock indexes using the price volatility. The results of the study showed, among others, that most of the stock markets reacted to news before it was actually released and from this point of view, the markets are tending towards the semi-strong form of efficiency that Eugene Fama was proposing in the efficient market hypothesis.

مقدمه انگلیسی

The European Debt Crisis is the main focus of the investors in the last few years as many important countries are facing difficulties in paying their sovereign debts. Greece, Spain, Italy and Portugal are the European countries that are taking turns in the media headlines for more than three years. The professional investors are closely watching their bond auctions, their approach regarding austerity measures and, maybe the most important, the European Central Bank ECB decisions concerning various bailout plans or further economic stimulation measures. Previous research Dutescu, 2000, regarding how accounting information may influence investment decision on stock markets concluded that the level of understanding and application of accounting and financial information by the Romanian institutional investors is satisfactory.

نتیجه گیری انگلیسی

The news is always an important factor that investors analyse and trade for the changes they bring into the market price. However, the study shows that the actual news day is rarely bringing more volatility in the market, this leading to the conclusion that the investors are trading the news in advance or after it takes place. As the last chart of the study shows, all the markets reacted more in advance of the news, whether we are talking about developed, emerging or frontier markets. This denotes the intuitive market personality and the globalization of the markets throughout the similarity In relation to Eugene se to the semi-strong form of efficiency, with the news and, probably the most important, the rumours being quickly incorporated in the price. There has also been noticed an occasional different behaviour of the Spanish IBEX and Italian FTSEMIB indexes which points out the special position of these countries in the EU Crisis context and the different approach of the investors regarding their evolution.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.