دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 17217
عنوان فارسی مقاله

دنباله قدرت توزیع شاخص در بازار بورس چینی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
17217 2007 7 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Power tails of index distributions in chinese stock market
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 377, Issue 1, 1 April 2007, Pages 166–172

کلمات کلیدی
é قدرت قانون - توزیع لوی - شاخص بازار سهام
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله دنباله قدرت توزیع شاخص در بازار بورس چینی

چکیده انگلیسی

The power αα of the Lévy tails of stock market fluctuations discovered in recent years are generally believed to be universal. We show that for the Chinese stock market this is not true, the powers depending strongly on anomalous daily index changes short before market closure, and weakly on the opening data.

نتیجه گیری انگلیسی

In summary, we have analyzed the asymptotic behavior of the distribution of normalized 1-min returns for the SSE index. We find that the tail properties of the distribution are caused by the near-closure returns, the relevant fall-off powers being α≃3α≃3. Moreover, for time scales ΔtΔt from 1 min up to 64 min, the distribution shows a slow convergence to Gaussian behavior as required by the central limiting theorem. It is argued that to remove opening and closure returns in the study of high-frequency changes of the emerging stock markets qualifies as a standard empirical methodology and should be taken into account as a standard caveat in empirical research.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.