دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 19596 + ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله

مدل‌سازی بازار نفت جهانی: ارزیابی مدل اقتصادسنجی سه‌ماهه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
19596 2007 14 صفحه PDF 35 صفحه WORD
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Modelling the world oil market: Assessment of a quarterly econometric model
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Energy Policy, Volume 35, Issue 1, January 2007, Pages 178–191

فهرست مطالب ترجمه فارسی
چکیده
کلمات کلیدی
1.مقدمه
2.ساختار کلی مدل
2.1.تقاضای نفت
2.2.تأمین نفت
2.1. تأمین OPEC
2.2.تأمین غیر OPEC
2.3.قیمت نفت
3.تخمین مدل نفت
3.1. تقاضا
جدول 1. نتایج تخمین‌های تقاضای نفت
3.2.تأمین
جدول a2. نتایج برای معادله‌ی (2)
جدول b2. نتایج برای معادله‌ی ('2)
3.3.قیمت‌ها
جدول 3. تخمین‌های مربوط به معادله‌ی قیمت
4.ارزیابی ویژگی‌های مدل
4.1. پیش‌بینی عملکرد مدل
4.2.اثر شوک قیمت نفتی
شکل 2. قیمت نفت $/b : نگاشت‌های مدل و واقعی
جدول 4. محاسبه‌های موجود در عملکرد پیشگویی ساده‌ی عملکرد برای قیمت نفت (خطاهای مربع میانگین ریشه در درصد مقدار مبنا)
4.3.تغییر در ظرفیت OPEC
شکل 3. اثر 50% افزایش قیمت نفت (بیرونی) (درصد انحراف از خط مبنا).
شکل 4. اثر 50% افزایش در قیمت نفت (بیرونی(درصد انحراف از خط مبنا).
شکل 5. اثر 5% افزایش در ظرفیت OPEC با تولید بدون تأثیر و فوری OPEC (درصد انحراف از خط مبنا)
4.4.شوک ذخایرOECD
4.5.رفتار متغیر OPEC
شکل 6. اثر کاهش 10% در موجودی‌های نفتی (درصد انحراف از خط مبنا).
شکل 7. اثر تغییر در رفتار OPEC با تولید 95% ظرفیت آن (درصد انحراف از خط مبنا).
5.نتیجه‌گیری
ضمیمه‌ی A. ضمیمه‌ی آماری
ضمیمه‌ی B. نتایج معادله‌ی تقاضای نفت
جدول 5. تست‌های ریشه‌ی واحد
جدول 6a. نتایج اقتصادسنجی
جدول 6b. نتایج اقتصادسنجی با قیمت‌های نفتی شامل مالیات
کلمات کلیدی
بازار نفت - مدل سازی اقتصاد سنجی - پیش بینی
ترجمه چکیده
این مقاله به توصیف یک مدل اقتصادسنجی ساختاری از بازار جهانی نفت می‌پردازد که می‌توان از آن برای تحلیل پیشرفت‌های بازار نفت و ریسک‌های آن استفاده کرد. تقاضای نفت به فعالیت اقتصادی داخلی و قیمت واقعی نفت وابسته است. تأمین نفت برای تولید‌کنندگان غیر اوپک وابسته رفتارهای رقابتی بر اساس شرایط سازمانی و زمین‌شناسی محدودشده است. قیمت‌های نفت بر اساس یک «قانون قیمت‌« تعیین می‌شوند که شامل شرایط بازار و رفتارهاOPEC است. شبیه‌سازی‌های سیاست‌گذاری نشان می‌دهند که تقاضای نفت و تأمین غیرOPEC نسبت به تغییرات قیمت انعطاف‌پذیر نیستند، درحالی‌که تصمیم‌های OPEC در رابطه با استفاده از ظرفیت و سهمیه تأثیر فوری و قابل‌توجهی بر قیمت‌های نفت داشته‌اند.
ترجمه مقدمه
شوک‌های نفتی دهه‌ی 1970 و 1980 پیشرفت‌هایی را در تئوری اقتصاد انرژی به وجود آوردند (گریفین، 1993)، که بسیاری از آن‌ها در مدل‌سازی بازار جهانی نفت کاربرد داشتند. مدل‌های انرژی ساختار استاندارد که به شبیه‌سازی جریان‌های انرژی در شرایط فیزیکی می‌پردازند برای سازمان‌های بین‌المللی حائز اهمیت هستند (برای مثال کوزی، 2004؛ گروه اروپایی،1995 را ببینید)، اما حجم وسیعی از مطالعاتی مرتبط با قیمت نفت که در دهه‌ی 1990 پیاده‌سازی شدند به تحلیل پیوندهای بین قیمت‌های نفت و فعالیت اقتصادی کلان با پیاده‌سازی فنون اقتصادسنجی جدید پرداختند (برای مثال مدل‌های VAR و VECM). قیمت جدید نفت به همراه – و تااندازه‌ای به خاطر - فشارهای ژئوپولتیکی افزایش‌یافته است و تقاضای بالا باعث جلب‌توجه به تعریف‌های ساختاری قیمت‌گذاری نفت بر اساس تعادل بازار شده است (کریچین، 2002). کاربرد استاندارد به مدل‌سازی بازار جهانی نفت در شرایط یک زمان‌بندی تعادل تأمین – تقاضا می‌پردازد (برای مثال، بیکن، 1991؛ آی فاریس، 1991). این روش به دلیل ویژگی‌های مربوط به بازار نفت، دشوار است. اگرچه منحنی تقاضایی که کمیت‌ها را به قیمت‌ها مرتبط می‌سازد، می‌تواند به‌صورت دقیق تقاضای نفت را نمایش دهد، مدل‌سازی تأمین دشوارتر است زیرا نفت توسط یک مجموعه از تولیدکنندگان مستقل (ملت‌های غیرOPEC) تأمین می‌شود که به‌عنوانقیمت گیرنده‌ها (خریداران) و سازمان‌هایی ایفای نقش می‌کنند (OPEC) که از معیارهای زیادی برای تعیین سطوح تولید و ظرفیت ثابت استفاده می‌کنند. این ابعاد تولید OPEC به همراه تغییرات موجود در شرایط بازار و رفتارهاOPEC، بر قیمت‌های واقعی نفت تأثیر می‌گذارند (کافمن و همکاران؛ 2004). در این بخش به بررسی این ویژگی‌ها با استفاده از یک مدل‌ سه ماه برای بازار جهانی نفت می‌پردازیم که شامل یک قانون قیمت‌گذاری و زمان‌بندی‌های تأمین و تقاضا برای بخش‌های مختلف دنیا است. برای مدل‌سازی تأمین، بین رفتارها تولیدی OPEC و غیرOPEC تمایز قائل می‌شویم. رفتارهای غیر OPEC رقابتی در نظر گرفته می‌شوند (ولی دارای محدودیت‌های سازمانی و زمین‌شناسی هستند)، درحالی‌که تولید OPEC با استفاده از رفتارها مختلفی که در یک مطالعه‌ی گسترده شرح داده‌شده‌اند، مدل‌سازی می‌شود (اسمیت، 2005 را برای مرور جزئی ببینید). در میان رفتارهایتعریف‌شده، دو رفتار را می‌توان به‌عنوان راه‌حل‌های گوشه‌ای درنظر گرفت: یک مدل اتحادیه، که در آن OPECقیمت گذار است، و یک مدل رقابتی که در آن OPEC گیرنده‌ی قیمت (خریدار) است. انتخاب این رفتارها تااندازه‌ای به شناسایی شیب منحنی تأمین OPEC وابسته است. یک رابطه‌ی منفی بین قیمت و تولید نیز به‌صورت یک منحنی تأمین خمیده‌ی وارونه تفسیر می‌شود و نشان می‌دهد که OPEC تولید را بر اساس بعضی از رفتارهای رقابتی تنظیم می‌کند. تحلیل‌ اقتصادسنجی این روابط نشان می‌دهد که تولید توسط ملت‌های مستقل OPEC و OPECبه‌عنوان یک کل باعث «علیت گرنجر » قیمت‌های نفت می‌شود ولی قیمت‌های نفت منجر به «علیت گرنجر» تولید نمی‌شوند (کافمن و همکاران، 2004). تحقیقات اخیر نشان می‌دهند که ملت‌های مستقل OPEC در واکنش به قیمت‌های بالا تولید را افزایش نمی‌دهند، بلکه این واکنش می‌تواند با تغییر در سهام OPEC و رفتارهای سهمیه‌بندی تولید پیچیده شود (کافمن و همکاران، در مرور). به‌بیان‌دیگر، رفتارهایOPEC بین دو راه‌حل گوشه‌ای قرار می‌گیرند. برای شبیه‌سازی این درجه‌ی میانی کنترل «جهان واقعی» بر بازار جهانی نفت، اغلب اوقات اثر هر دو شرایط بازار و رفتارهایOPEC بر قیمت‌های نفت با یک «قانون قیمت» مدل‌سازی می‌شود. این قانون قیمتی را تعیین می‌کند که بر اساس آن OPECباوجود شرایط تقاضای جدید و شاخص‌های بازار که منعکس‌کننده‌ی رفتار تولید‌کننده‌ی برتر هستند، به‌عنوان یک تولیدکننده‌ی نوسانی عمل می‌کند. ادامه‌ی این مقاله به این صورت سازمان‌دهی شده است. بخش 2 به توصیف ساختار کلی مدل می‌پردازد. بخش 3 در رابطه با روش اقتصادسنجی بحث می‌کند و نتایج تخمین را برای معادله‌های تقاضا، تأمین و قیمت ارائه می‌دهد. بخش 4 به ارزیابی مدل در رابطه با عملکرد پیش‌بینی و ویژگی‌های شبیه‌سازی می‌پردازد. بخش نهایی نیز به خلاصه‌سازی یافته‌های عمده می‌پردازد.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل‌سازی بازار نفت جهانی: ارزیابی مدل اقتصادسنجی سه‌ماهه

چکیده انگلیسی

This paper describes a structural econometric model of the world oil market that can be used to analyse oil market developments and risks. Oil demand depends on domestic economic activity and the real price of oil. Oil supply for non-OPEC producers, based on competitive behaviours, is constrained by geological and institutional conditions. Oil prices are determined by a “price rule” that includes market conditions and OPEC behaviour. Policy simulations indicate that oil demand and non-OPEC supply are rather inelastic to changes in price, while OPEC decisions about quota and capacity utilisation have a significant, immediate impact on oil prices.

مقدمه انگلیسی

The oil shocks of the 1970s and 1980s prompted theoretical advances in energy economics (Griffin, 1993), many of which were used to model the world oil market. Standard structural energy models that simulated energy flows in physical terms remained important for international organisations (see e.g. Cozzi, 2004; European Commission, 1995), but the bulk of oil price-related studies conducted in the 1990s analyzed the links between oil prices and macroeconomic activity by applying new econometric techniques (e.g. VAR and VECM models). Recent price increases for oil combined with—and partly due to—geopolitical pressures and high demand have re-ignited interest in structural explanations of oil price formation based on market equilibrium (Krichene, 2002). Standard practice models the world oil market in terms of a supply–demand equilibrium schedule (e.g. Bacon, 1991; Al Faris, 1991). This approach has proved difficult due to characteristics specific to the oil market. Although a demand curve that relates quantities to prices can accurately represent oil demand, modelling supply is more difficult because oil is supplied by both a set of independent producers (non-OPEC nations) that act as price takers and an organization (OPEC) that uses a myriad of factors to determine levels of production and installed capacity. These aspects of OPEC production, along with changes in market conditions and OPEC behaviour, affect real oil prices (Kaufmann et al., 2004). Here, we address these particularities with a quarterly model for the world oil market that includes a pricing rule and demand and supply schedules for different regions of the world. To model supply, we distinguish between non-OPEC and OPEC production behaviours. Non-OPEC behaviour is assumed to be competitive (but subject to geological and institutional constraints), while OPEC production is modelled using various behaviours that are described in an extensive literature (see Smith, 2005 for a brief review). Among the behaviours described, two can be identified as corner solutions: a cartel model, in which OPEC is the price maker, and a competitive model, in which OPEC is a price taker. Efforts to choose among these behaviours focus in part on identifying the slope of OPEC's supply curve. A negative relationship between price and production has been interpreted as a backward bending supply curve, which indicates that OPEC sets production based on some type of non-competitive behaviour. Econometric analyses of these relationships indicates that production by individual OPEC nations and OPEC as a whole “Granger causes” oil prices but prices generally do not “Granger cause” production (Kaufmann et al., 2004). More recent research indicates that individual OPEC nations do increase production in response to higher prices, but this response can be overwhelmed by changes in OPEC quotas and production sharing behaviours (Kaufmann et al., in review). In other words, OPEC functions somewhere between the two corner solutions. To simulate this intermediate degree of “real-world” control over the world oil market, the effect of both market conditions and OPEC behaviour on oil prices often is modelled with a “price rule.” Such a rule gives the price at which OPEC is ready to act as a swing producer, given new demand conditions and market indicators that reflect the effect of behaviour by the dominant producer. The rest of this paper is organised as follows. Section 2 describes the general structure of the model. Section 3 discusses the econometric methodology and reports estimation results for the demand, supply and price equations. Section 4 assesses the model in terms of forecast performance and simulation properties. The final section summarises the major findings.

نتیجه گیری انگلیسی

This paper describes a model of the world oil market that can be used to forecast oil supply, demand, and real prices and to analyse risks with each. The model simulates oil demand with behavioural equations that relate demand to domestic economic activity and the real price of oil. Oil supply for non-OPEC producers is simulated assuming a competitive behaviour that is constrained by geological and institutional factors. Real oil prices are simulated using a “price rule” that represents the effects of market conditions and OPEC behaviour. OPEC behaviour can be simulated using two modes, a cooperative behaviour, which ensures a balance between supply and demand, and a competitive behaviour which uses a rule that mimics basic petroleum economics. Simulations indicate that the model can be used to understand the responses of the world oil market to various types of shocks and changes in OPEC behaviours. For instance, the scenario that describes the effect of changes in OPEC capacity points out the economic reasons that OPEC members are reluctant to add capacity. The scenario that simulates a shock in OECD stocks demonstrates the significance of an externality associated with private decisions regarding optimal stock levels. The scenario that simulates alternative OPEC behaviours describes how the collapse of OPEC cooperation may have negative consequences for oil consuming nations, despite the reduction in average price. Finally, the model is able to generate a fairly accurate dynamic price “backcast”, by capturing changes in oil supply and demand that have caused real oil prices to fluctuate over the last two decades.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.