دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 23715 + ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله

بازار سیاه و بحران های قبل از اصلاح در اقتصاد جامعه گرای پیشین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
23715 2001 12 صفحه PDF 16 صفحه WORD
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Volatility spillovers in East European black-market exchange rates
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 20, Issue 3, June 2001, Pages 367–378

فهرست مطالب ترجمه فارسی
چکیده
کلمات کلیدی
1.مقدمه
2. سهمیه بندی و صف ایستادناقتصاد برنامه ریزی شده مرکزی
2.1 خانوار
3. CPE سهمیه بندی و صف با بازارهای سیاه
4. مقایسه ی CPE با و بدون بازارهای سیاه
4.1 نمونه های عددی
5. نتیجه گیری
کلمات کلیدی
- نرخ ارز - بازار سیاه - بازده بازار - سرریز نوسانات
ترجمه چکیده
بویکو و سایرین نشان دادند که افزایش دستمزد در شرایط اقتصادی جامعه گرا باعث ایجاد صف های طویل و تولید کم می شود. ممکن است افزایش دستمزد بعد از یک دوره ی خاص از کمبود منجر به «افت تقریبی» اقتصاد شود. نشان خواهیم داد که وجود بازارهای سیاه باعث کاهش این گونه عواقب می شوند. در بعضی موارد خاص، کشش دستمزد تولید همیشه در چهارچوبی با نمایندگانی نامشابه و بازارهای سیاه کمتر است.
ترجمه مقدمه
اقتصاد ثانویه یا بازارهای موازیبرای واکنش به انواع محدودیت های موجود در فعالیت های رسمی اقتصادی هستند. در حالیکه معاملات غیررسمی عمدی دارای منافع پیش بینی شده در گروه های موجود هستند، ممکن است تاثیرهای این معاملات بر کل اقتصاد قابل اثبات نباشد. این مسئله به طور ویژه در مطالعاتی در خصوص بحران های قبل از اصلاح اقتصاد برنامه ریزی شده ی متمرکز(CPE) اهمیت دارد، جایی که بازارهای موازی متداول هستند. بسیاری از مباحث غیررسمی در مورد اصلاحات پرسترویکا و بحران های پیش از اصلاح در شوروی سابق (FSU) بر نقش اقتصاد ثانویه در نتایج سیاسی تاکید داشتند. به هر حال، تحلیل و بررسی های رسمی از بحران های پیش از اصلاح معمولاً بر نقش بازارهای موازی تمرکز نداشتند.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازار سیاه و بحران های قبل از اصلاح در اقتصاد جامعه گرای پیشین

چکیده انگلیسی

This paper tests the efficiency of dollar exchange rate black-markets for the currencies of six formerly socialist countries of Eastern Europe, under conditions of imperfect information, high transaction costs and pronounced turbulence due to political and economic crisis and reform. We find evidence of volatility spillovers in conditional mean affecting only the markets for the Bulgarian lev and Rumanian lei, and limited evidence of volatility spillovers in conditional variance which imply the possibility of some policy coordination emanating from the Soviet Union. Nevertheless, on balance our results lend broad support to the efficiency of exchange rate black-markets, and to previous results concerning floating exchange rate systems in general.

مقدمه انگلیسی

Over the past decade much research has examined the properties of post-war floating exchange rates. The vast majority of such studies have been concerned with exchange rates determined on the long-established and sophisticated financial markets of the advanced Western industrialized economies, and have resulted in several empirically robust results. Specifically, these are that the logarithms of spot exchange rates approximate random walks while the second moments of innovations to those processes exhibit temporal dependence well characterized by generalized autoregressive conditional heteroscedasticity (GARCH), with some additional evidence of dependency between exchange rates in the sense of volatility transmission.1

نتیجه گیری انگلیسی

In examination of the time series properties of the monthly black-market dollar exchange rates relative to the US dollar for the currencies of six formerly socialist East European economies, model estimates suggest the adequacy of a martingale conditional mean representation consistent with weak-form efficiency for each currency. Significant time-varying volatility in all rates is indicated on the basis of conditional variance estimation results, subsequent tests revealing significant cross-country volatility causality-in-mean in only two of thirty-six cases, and significant volatility causality-in-variance in only three of thirty cases, these latter instances perhaps reflecting policy interdependence. Our results therefore lend broad support to the efficiency properties of foreign exchange black-markets in economies subject to strict exchange controls and pronounced turbulence due to extensive political and economic crisis and reform. The efficiency of floating exchange rate systems would therefore appear to be highly robust, though whether these conclusions extend to other black-market settings, perhaps with relaxation of the assumption of linearity in conditional mean which is maintained here, remain avenues for further research.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.