دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 40461
عنوان فارسی مقاله

عوامل موثر بر بازده سهام: لحظات مشترک عامل ها یا سیستماتیک ؟ دوران بحران در مقابل دوران غیر بحران

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
40461 2014 16 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Determinants of stock returns: Factors or systematic co-moments? Crisis versus non-crisis periods
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 31, July 2014, Pages 14–29

کلمات کلیدی
لحظات مشترک سیستماتیک - اندازه - ارزش - تکانه - نقدینگی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله عوامل موثر بر بازده سهام: لحظات مشترک عامل ها یا سیستماتیک ؟ دوران بحران در مقابل دوران غیر بحران

چکیده انگلیسی

In this paper we evaluate the intertemporal pricing performance of stock return determinants over the periods surrounding, and outside of, financial crises. The analysis focuses on the variables of size, book-to-market ratio, momentum, liquidity, and higher-order systematic co-moments. The evidence reveals that over non-crisis periods the market beta plays an important role in determining the cross-section of stock returns. Size, value, momentum, and liquidity also exhibit associations with the cross-section of stock returns. However, over crisis periods most of the variables we examined lose their explanatory power, suggesting that their usefulness is limited for investment purposes when financial markets experience crises. There is some evidence of coskewness pricing surrounding market crashes. Practitioners may consider coskewness over crisis periods.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.