دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 40494
عنوان فارسی مقاله

اهمیت اقتصادی مقررات زمان بندی بازار در بازارهای توافق پیشرو حمل و نقل

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
40494 2013 17 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Economic significance of market timing rules in the Forward Freight Agreement markets
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review, Volume 52, June 2013, Pages 77–93

کلمات کلیدی
موافقتنامه حمل و نقل به جلو - زمان بندی بازار - استراتژی های معاملاتی - جاسوسی داده ها - آزمون فرضیه های متعدد - بررسی واقعیت - آزمون SPA
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اهمیت اقتصادی مقررات زمان بندی بازار در بازارهای توافق پیشرو حمل و نقل

چکیده انگلیسی

Quantitative market timing strategies have been traditionally tested in liquid commodity and financial futures, often with mixed results with respect to their performance. We extend this methodology to a non-storable commodity, freight, where hitherto this analysis has not been carried out. The freight futures market is mature and increasingly liquid, making it a good case for diversification and trading opportunities. We carry out a comprehensive study of quantitative trading strategies in the FFA (Forward Freight Agreements) market on a wide variety of contracts and maturities with a number of trading rules. We find that in spite of robustness checks, trading rules do outperform the buy-and-hold benchmark in general. We also explore the possibility that illiquidity and a small sample size may impact the results of the tests and therefore offer an intuitive approach to mitigate their effects. A procedure that augments the Hansen (2005) SPA (Superior Predictive Ability) methodology and allows us to use it for smaller sample sizes with increased confidence is also proposed.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.