دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 40666
عنوان فارسی مقاله

نسبت شارپ شرطی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
40666 2015 17 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Conditional Sharpe Ratios
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Finance Research Letters, Volume 12, February 2015, Pages 117–133

کلمات کلیدی
نسبت شارپ - نسبت اطلاعات - نسبت شارپ شرطی - انتخاب پرتفوی - تسلط تصادفی شرطی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله نسبت شارپ شرطی

چکیده انگلیسی

Facing investment choices, investors may care more about potentially excess losses in a downtrend market than excess gains in an upside market. Conditional Sharpe ratios (CSR) are statistical ordinates of conditional stochastic dominance (CSD) that measure lower partial risk-adjusted excess returns of an asset with respect to return distribution on the benchmark. A multiple comparison of serial CSR statistics thus provides an overall view of portfolio performance corresponding to different market scenarios. An example demonstrates that CSR is able to discriminate funds’ downside performance which the conventional Sharpe ratio generally fails to do. A large out-of-sample analysis of US mutual fund shows that CSR has predictability for portfolio future performance.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.