دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 41558
عنوان فارسی مقاله

اثرات کارآیی اطلاعاتی و گسترش ساختگی بین بازارهای نقطه ای و بازارهای مشتقات

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
41558 2015 27 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Informational efficiency and spurious spillover effects between spot and derivatives markets ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Global Finance Journal, Volume 27, July 2015, Pages 46–72

کلمات کلیدی
اثرات سرریز ساختگی - بازارهای مشتقات - تغییر رژیم
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اثرات کارآیی اطلاعاتی و گسترش ساختگی بین بازارهای نقطه ای و بازارهای مشتقات

چکیده انگلیسی

Derivatives markets produce the means for price discovery as leading indicators in the transmission of new information. Examining volatility spillovers between spot and derivatives markets without accounting for possible disequilibria in the long term relationship could potentially result in spurious spillover effects. Our paper aims to contribute in this literature by controlling for possible disturbances in the long-run equilibrium relationship between the two markets. By application of a regime shift approach we provide evidence of a time varying spillover effect from derivatives to spot markets. However, this effect is inconclusive in the absence of a significant (1 − 1) cointegration relationship.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.