دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 41732
عنوان فارسی مقاله

تداوم در صنعت بانکداری: ادغام جزء به جزء و وقفه در حافظه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
41732 2014 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Persistence in the banking industry: Fractional integration and breaks in memory ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 29, December 2014, Pages 95–112

کلمات کلیدی
حافظه بلند مدت ساختگی - معافیت در تداوم - برادران لیمن فروپاشی - بدهی اروپا
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تداوم در صنعت بانکداری: ادغام جزء به جزء و وقفه در حافظه

چکیده انگلیسی

Certain “spurious long memory” processes mimic the behavior of fractional integration in that the variance of their sample mean behaves like that of a fractionally integrated process of some order DD. We show, however, experimentally that a fractional integration test may discriminate between spurious long memory of order DD and integration of order DD. Further, we suggest a test for the null hypothesis that the order of integration does not change from one subperiod to another. It simply builds on the difference of the estimates from the respective subsamples that are split exogenously. Upon appropriate normalization a limiting standard normal distribution arises. With these methods we tackle the question whether international and sectoral bank equity index returns are fractionally integrated and whether the memory parameters have changed. The daily data are split into three regimes: one pre-crises subsample, a second including the collapse of the Lehman Brothers bank, and a third covering the Euro area sovereign debt crisis. In particular, we provide evidence that both turmoils had differing international effects.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.