دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 41782
عنوان فارسی مقاله

یک تشخص جدید از هم یکنوایی و کاربرد آن در مالی رفتاری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
41782 2014 14 صفحه PDF سفارش دهید 5820 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A new characterization of comonotonicity and its application in behavioral finance
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Mathematical Analysis and Applications, Volume 418, Issue 2, 15 October 2014, Pages 612–625

کلمات کلیدی
مالی رفتاری - فرموالسیون چندک - هسته قیمت گذاری - نظریه چشم انداز تجمعی - رتبه وابسته به نظریه مطلوبیت - مدل تعادل اقتصادی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله یک تشخص جدید از هم یکنوایی و کاربرد آن در مالی رفتاری

چکیده انگلیسی

It is well-known that an RnRn-valued random vector (X1,X2,⋯,Xn)(X1,X2,⋯,Xn) is comonotonic if and only if (X1,X2,⋯,Xn)(X1,X2,⋯,Xn) and (Q1(U),Q2(U),⋯,Qn(U))(Q1(U),Q2(U),⋯,Qn(U)) coincide in distribution, for any random variable U   uniformly distributed on the unit interval (0,1)(0,1), where Qk(⋅)Qk(⋅) are the quantile functions of XkXk, k=1,2,⋯,nk=1,2,⋯,n. It is natural to ask whether (X1,X2,⋯,Xn)(X1,X2,⋯,Xn) and (Q1(U),Q2(U),⋯,Qn(U))(Q1(U),Q2(U),⋯,Qn(U)) can coincide almost surely for some special U. In this paper, we give a positive answer to this question by construction. We then apply this result to a general behavioral investment model with a law-invariant preference measure and develop a universal framework to link the problem to its quantile formulation. We show that any optimal investment output should be anti-comonotonic with the market pricing kernel. Unlike previous studies, our approach avoids making the assumption that the pricing kernel is atomless, and consequently, we overcome one of the major difficulties encountered when one considers behavioral economic equilibrium models in which the pricing kernel is a yet-to-be-determined unknown random variable. The method is applicable to general models such as risk sharing model.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.