دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 41958
عنوان فارسی مقاله

بهینه سازی سبد پویا با هزینه های معاملات و رانش وابسته به وضعیت

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
41958 2015 11 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Dynamic portfolio optimization with transaction costs and state-dependent drift
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : European Journal of Operational Research, Volume 243, Issue 3, 16 June 2015, Pages 921–931

کلمات کلیدی
برنامه ریزی پویا - روش های عددی - رانش وابسته به وضعیت - هزینه های معاملات - برآورد زنجیره مارکوف
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بهینه سازی سبد پویا با هزینه های معاملات و رانش وابسته به وضعیت

چکیده انگلیسی

The problem of dynamic portfolio choice with transaction costs is often addressed by constructing a Markov Chain approximation of the continuous time price processes. Using this approximation, we present an efficient numerical method to determine optimal portfolio strategies under time- and state-dependent drift and proportional transaction costs. This scenario arises when investors have behavioral biases or the actual drift is unknown and needs to be estimated. Our numerical method solves dynamic optimal portfolio problems with an exponential utility function for time-horizons of up to 40 years. It is applied to measure the value of information and the loss from transaction costs using the indifference principle.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.