دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 41985
ترجمه فارسی عنوان مقاله

تحقیقات تجربی روش ها به منظور کاهش هزینه های معاملات

عنوان انگلیسی
An empirical investigation of methods to reduce transaction costs
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
41985 2014 17 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 29, December 2014, Pages 230–246

ترجمه کلمات کلیدی
کاهش هزینه های معاملات - عملکرد نمونه کارها - بهینه سازی - منطقه بدون تجارت - فاصله هندسی
کلمات کلیدی انگلیسی
G11; G12Transaction costs reduction; Portfolio performance; Optimization; No-trade region; Geometric distance
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  تحقیقات تجربی روش ها به منظور کاهش هزینه های معاملات

چکیده انگلیسی

Among 37 methods to reduce transaction costs, we recursively choose the best method for next period's investment in each of three portfolio strategies: levered-momentum, zero-cost momentum, and the equally-weighted market. We identify a few of the best methods and offer a framework by which additional methods can be considered. Within our framework, the best methods recapture a substantial amount of wealth and significantly improve risk-adjusted performance, both economically and statistically. Security migration can present a barrier to transaction cost reduction, as improvements occur for zero-cost momentum portfolios invested in all stocks but not for decile-momentum portfolios.