دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 41995
عنوان فارسی مقاله

اشتراک در نقدینگی: آزمون تجربی از بازار نوظهور سفارش محور سهام و مشتقات

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
41995 2014 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Commonality in liquidity: An empirical examination of emerging order-driven equity and derivatives market ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 33, November 2014, Pages 317–334

کلمات کلیدی
ریزساختار - اشتراک - نقدینگی - بازارهای نوظهور سفارش محور
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اشتراک در نقدینگی: آزمون تجربی از بازار نوظهور سفارش محور سهام و مشتقات

چکیده انگلیسی

Using a sample of actively traded stocks and options from emerging order-driven market, this study examines and provides satisfactory evidence for the existence of commonality in liquidity for both spot and derivatives market. For equities, the market- and industry-wide commonality remain strong even after controlling for market returns and individual firm volatility and for options after accounting for the underlying stock market liquidity and implied volatility. Compared to the stock market, options market exhibit an increased commonality in liquidity with market capitalization. Here, information asymmetry acts as an important microstructure related source of commonality in liquidity across markets. The findings are robust across call and put options with negligible evidence of cross-sectional error correlation for all the liquidity measures.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.