دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42010
عنوان فارسی مقاله

حافظه بلندمدت و هزینه های معاملات در بازارهای مالی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42010 2016 9 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The long memory and the transaction cost in financial markets
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 442, 15 January 2016, Pages 312–320

کلمات کلیدی
هزینه معاملات - حافظه بلندمدت - کارایی بازار
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله حافظه بلندمدت و هزینه های معاملات در بازارهای مالی

چکیده انگلیسی

In the present work, we investigate the fractal dimensions of 30 important stock markets from 2006 to 2013; the analysis indicates that the Hurst exponent of emerging markets shifts significantly away from the standard Brownian motion. We propose a model based on the Hurst exponent to explore the considerable profits from the predictable long-term memory. We take the transaction cost into account to justify why the market inefficiency has not been arbitraged away in the majority of cases. The empirical evidence indicates that the majority of the markets are efficient with a certain transaction cost under the no-arbitrage assumption. Furthermore, we use the Monte Carlo simulation to display “the efficient frontier” of the Hurst exponent with different transaction costs.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.