دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42011
عنوان فارسی مقاله

انتقال یک الگوریتم ممتیک برای بهینه سازی پرتفوی کاردینالیتی محدود با هزینه های معاملات

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42011 2015 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A memetic algorithm for cardinality-constrained portfolio optimization with transaction costs
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Applied Soft Computing, Volume 36, November 2015, Pages 125–142

کلمات کلیدی
الگوریتم های ژنتیکی - بهینه سازی ترکیبی - انتخاب پرتفوی - هزینه های معاملات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله انتقال یک الگوریتم ممتیک برای بهینه سازی پرتفوی کاردینالیتی محدود با هزینه های معاملات

چکیده انگلیسی

A memetic approach that combines a genetic algorithm (GA) and quadratic programming is used to address the problem of optimal portfolio selection with cardinality constraints and piecewise linear transaction costs. The framework used is an extension of the standard Markowitz mean–variance model that incorporates realistic constraints, such as upper and lower bounds for investment in individual assets and/or groups of assets, and minimum trading restrictions. The inclusion of constraints that limit the number of assets in the final portfolio and piecewise linear transaction costs transforms the selection of optimal portfolios into a mixed-integer quadratic problem, which cannot be solved by standard optimization techniques. We propose to use a genetic algorithm in which the candidate portfolios are encoded using a set representation to handle the combinatorial aspect of the optimization problem. Besides specifying which assets are included in the portfolio, this representation includes attributes that encode the trading operation (sell/hold/buy) performed when the portfolio is rebalanced. The results of this hybrid method are benchmarked against a range of investment strategies (passive management, the equally weighted portfolio, the minimum variance portfolio, optimal portfolios without cardinality constraints, ignoring transaction costs or obtained with L1 regularization) using publicly available data. The transaction costs and the cardinality constraints provide regularization mechanisms that generally improve the out-of-sample performance of the selected portfolios.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.