دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42027
عنوان فارسی مقاله

قیمت، اندازه تجارت و افشاء اطلاعات در بازارهای اوراق بهادار چند دوره

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42027 2010 28 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Price, trade size, and information revelation in multi-period securities markets ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Markets, Volume 13, Issue 1, February 2010, Pages 49–76

کلمات کلیدی
ساختار بازار - تشکیل هزینه - تجارت متوالی - اطلاعات نامتقارن - اندازه تجارت
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قیمت، اندازه تجارت و افشاء اطلاعات در بازارهای اوراق بهادار چند دوره

چکیده انگلیسی

We study price formation in securities markets, using the sequential trade framework of Glosten and Milgrom (1985). This paper makes one basic methodological advance over previous research on sequential securities trading: we allow traders to choose from nn trade sizes in a multi-period market, where nn can be arbitrarily large. We examine how trade size multiplicity affects the intertemporal dynamics of trading strategies, bid–ask spreads, and information revelation. We show that price impact, as a function of trade size, is increasing and exhibits (discrete) concavity.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.