دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42204
عنوان فارسی مقاله

استراتژی تعادل نش برای مدیریت سهم تعریف شده حقوق بازنشستگی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42204 2015 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Nash equilibrium strategies for a defined contribution pension management
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 62, May 2015, Pages 202–214

کلمات کلیدی
سهم تعریف شده - تورم تصادفی - حقوق و دستمزد تصادفی - استراتژی تعادل نش - میانگین واریانس
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله استراتژی تعادل نش برای مدیریت سهم تعریف شده حقوق بازنشستگی

چکیده انگلیسی

This paper studies the time-consistent investment strategy for a defined contribution (DC) pension plan under the mean–variance criterion. Since the time horizon of a pension fund management problem is relatively long, two background risks are taken into account: the inflation risk and the salary risk. Meanwhile, there are a risk-free asset, a stock and an inflation-indexed bond available in the financial market. The extended Hamilton–Jacobi–Bellman (HJB for short) equation of the equilibrium value function and the verification theorem corresponding to our problem are presented. The closed-form time-consistent investment strategy and the equilibrium efficient frontier are obtained by stochastic control technique. The effects of the inflation and stochastic income on the equilibrium strategy and the equilibrium efficient frontier are illustrated by mathematical and numerical analysis. Finally, we compare in detail the time-consistent results in our paper with the pre-commitment one and find the distinct properties of these two results.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.