دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42286
عنوان فارسی مقاله

فرکانس سوئیچینگ حاکمیت در نوسانات بازار مالی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42286 2015 17 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The frequency of regime switching in financial market volatility
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 32, June 2015, Pages 63–79

کلمات کلیدی
نوسانات - واکنش احتمال خطر - شبیه سازی - رژیم سوئیچینگ
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله فرکانس سوئیچینگ حاکمیت در نوسانات بازار مالی

چکیده انگلیسی

The mechanism of risk responses to market shocks is considered as stagnant in recent financial literature, whether during normal or stress periods. Since the returns are heteroskedastic, a little consideration was given to volatility structural breaks and diverse states. In this study, we conduct extensive simulations to prove that the switching regime GARCH model, under the highly flexible skewed generalized t (SGT) distribution, is remarkably efficient in detecting different volatility states. Next, we examine the switching regime in the S&P 500 volatility for weekly, daily, 10-minute and 1-minute returns. Results show that the volatility switches regimes frequently, and differences between the distributions of the high and low volatility states become more accentuated as the frequency increases. Moreover, the SGT is highly preferable to the usually employed skewed t distribution.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.