دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42299
عنوان فارسی مقاله

تفسیر سقوط بازار مالی به عنوان زلزله: سیستم هشدار جدید برای سقوط میان مدت

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42299 2015 17 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Interpreting financial market crashes as earthquakes: A new Early Warning System for medium term crashes ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 56, July 2015, Pages 123–139

کلمات کلیدی
سقوط مالی - فرآیند هاوکس - خود هیجان انگیز روند - سیستم هشدار دهنده
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تفسیر سقوط بازار مالی به عنوان زلزله: سیستم هشدار جدید برای سقوط میان مدت

چکیده انگلیسی

We propose a modeling framework which allows for creating probability predictions on a future market crash in the medium term, like sometime in the next five days. Our framework draws upon noticeable similarities between stock returns around a financial market crash and seismic activity around earthquakes. Our model is incorporated in an Early Warning System for future crash days. Testing our EWS on S&P 500 data during the recent financial crisis, we find positive Hanssen–Kuiper Skill Scores. Furthermore our modeling framework is capable of exploiting information in the returns series not captured by well known and commonly used volatility models. EWS based on our models outperform EWS based on the volatility models forecasting extreme price movements, while forecasting is much less time-consuming.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.