دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42317
عنوان فارسی مقاله

تست برای تعادل دقیق در یک بازار مالی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42317 2015 8 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Testing for detailed balance in a financial market
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 427, 1 June 2015, Pages 26–33

کلمات کلیدی
سری های زمانی مالی - فرضیه بازار کارآمد
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تست برای تعادل دقیق در یک بازار مالی

چکیده انگلیسی

We test a historical price–time series in a financial market (the NASDAQ 100 index) for a statistical property known as detailed balance. The presence of detailed balance would imply that the market can be modeled by a stochastic process based on a Markov chain, thus leading to equilibrium. In economic terms, a positive outcome of the test would support the efficient market hypothesis, a cornerstone of neo-classical economic theory. In contrast to the usage in prevalent economic theory the term equilibrium here is tied to the returns, rather than the price–time series. The test is based on an action functional SS constructed from the elements of the detailed balance condition and the historical data set, and then analyzing SS by means of simulated annealing. Checks are performed to verify the validity of the analysis method. We discuss the outcome of this analysis.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.