دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42330
عنوان فارسی مقاله

در جستجوی روش قوی برای مدل های داده ای پویا در امور مالی شرکت های بزرگ تجربی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42330 2015 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
In search of robust methods for dynamic panel data models in empirical corporate finance
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 53, April 2015, Pages 84–98

کلمات کلیدی
برآورد های داده ای پویا - GMM - اصلاح انحراف - ساختار سرمایه - دارایی های نقدی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله در جستجوی روش قوی برای مدل های داده ای پویا در امور مالی شرکت های بزرگ تجربی

چکیده انگلیسی

We examine which methods are appropriate for estimating dynamic panel data models in empirical corporate finance. Our simulations show that the instrumental variable and GMM estimators are unreliable, and sensitive to the presence of unobserved heterogeneity, residual serial correlation, and changes in control parameters. The bias-corrected fixed-effects estimators, based on an analytical, bootstrap, or indirect inference approach, are found to be the most appropriate and robust methods. These estimators perform reasonably well even in models with fractional dependent variables censored at [0, 1]. We verify these results in two empirical applications, on dynamic capital structure and cash holdings.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.