دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42342
عنوان فارسی مقاله

معافیت های ساختاری در سرریز نوسانات بین بازارهای مالی بین المللی: سرایت و یا وابستگی صرف؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
42342 2014 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Structural breaks in volatility spillovers between international financial markets: Contagion or mere interdependence?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 47, October 2014, Pages 331–342

کلمات کلیدی
سرریز - سرایت - مدل HAR-RV - معافیت های ساختاری
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله معافیت های ساختاری در سرریز نوسانات بین بازارهای مالی بین المللی: سرایت و یا وابستگی صرف؟

چکیده انگلیسی

This paper conducts an investigation of volatility transmission between stock markets in Hong Kong, Europe and the United States covering the time period from 2000 up to 2011. Using intra-daily data we compute realized volatility time series for the three markets and employ a Heterogeneous Autoregressive Distributed Lag Model as our baseline econometric specification. Motivated by the presence of various crisis events contained in our sample, we detect time-variation and structural breaks in volatility spillovers. Particularly during the financial crisis of 2007, we find effects consistent with the notion of contagion, suggesting strong and sudden increases in the cross-market synchronization of chronologically succeeding volatilities. Investigating the role of mean breaks and conditional heteroskedasticity in the realized volatilities, however, we find the latter to be the main driver of breaks in volatility spillovers. Taking the volatility of realized volatilities into account, we find no evidence of contagion anymore.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.