دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42347
ترجمه فارسی عنوان مقاله

حافظه بلند جعلی، معافیت های غیر معمول و پازل نوسانات ضمنی

عنوان انگلیسی
Spurious long memory, uncommon breaks and the implied–realized volatility puzzle ☆
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
42347 2015 19 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 10189 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 15 روز بعد از پرداخت 122,268 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 8 روز بعد از پرداخت 244,536 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 56, September 2015, Pages 36–54

ترجمه کلمات کلیدی
تغییر ساختاری غیر معمول - ارز - شبیه سازی مونت کارلو
کلمات کلیدی انگلیسی
Implied–realized relation; Unbiasedness; Uncommon structural change; Foreign exchange; Monte Carlo simulationC14; C22; F31; G14
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله حافظه بلند جعلی، معافیت های غیر معمول و پازل نوسانات ضمنی

چکیده انگلیسی

One of the puzzles in international finance is the frequent finding that implied volatility is a biased predictor of realized volatility. However, given asset price volatility is often characterized as possessing long memory, the recent literature has shown that allowing for long-range dependence removes this bias. Of course, the appearance of long memory can be generated by the presence of structural breaks. This paper discusses the effect of structural breaks on the implied–realized volatility relation. Simulations show that if significant structural breaks are omitted, testing can spuriously show the typical patterns of fractional cointegration found in the literature. Next, empirical results show that foreign exchange implied and realized volatility contains structural breaks. The breaks in the implied series never closely anticipate or co-occur with those of the realized series, suggesting that the market has no ability to forecast structural change. When breaks are accounted for in the bi-variate framework, the point estimate of the slope parameter falls and the null of unbiasedness can be rejected. Allowing for structural breaks suggests that the implied–realized volatility puzzle might not be solved after all.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 10189 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 15 روز بعد از پرداخت 122,268 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 8 روز بعد از پرداخت 244,536 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.