دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44433
عنوان فارسی مقاله

بهینه سازی پرتفوی در صندوق های تامینی توسط مدل OGARCH و سوئیچینگ مارکوف

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44433 2015 6 صفحه PDF سفارش دهید 5650 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Portfolio optimization in hedge funds by OGARCH and Markov Switching Model
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Omega, Volume 57, Part A, December 2015, Pages 34–39

کلمات کلیدی
مدل GARCH متعامد - مدل سوئیچینگ مارکوف - بهینه سازی نمونه کارها - صندوق های تامینی - میانگین واریانس - تجزیه و تحلیل میزان حساسیت
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بهینه سازی پرتفوی در صندوق های تامینی توسط مدل OGARCH و سوئیچینگ مارکوف

چکیده انگلیسی

This paper investigates and compares the performances of the optimal portfolio selected by using the Orthogonal GARCH (OGARCH) Model, Markov Switching Model and the Exponentially Weighted Moving Average (EWMA) Model in a fund of hedge funds. These models are used to calibrate the returns of four HFRX indices from which the optimal portfolio is constructed using the Mean-Variance method. The performance of each optimal portfolio is compared in an out-of-sample period and it is observed that overall, OGARCH gives the best-performed optimal portfolio with the highest Sharpe ratio and the lowest risk. Moreover, a sensitivity analysis for the parameters of OGARCH is performed and it shows that the asset weights in the optimal portfolios selected by OGARCH are very sensitive to slight changes in the input parameters.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.