دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44716
عنوان فارسی مقاله

آیا یکپارچگی مالی نوسانات نرخ واقعی ارز و همبستگی بازده بازار سرمایه بین کشوری را تحت تاثیر قرا می دهد؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44716 2014 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Does financial integration affect real exchange rate volatility and cross-country equity market returns correlation?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The North American Journal of Economics and Finance, Volume 28, April 2014, Pages 206–220

کلمات کلیدی
یکپارچگی مالی - خطر به اشتراک گذاری - همبستگی بازده بازار سرمایه بین کشوری - نوسانات نرخ واقعی ارز
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آیا یکپارچگی مالی نوسانات نرخ واقعی ارز و همبستگی بازده بازار سرمایه بین کشوری را تحت تاثیر قرا می دهد؟

چکیده انگلیسی

Existing empirical studies show that financial integration affects the behavior of average excess returns, cross-country equity market returns (EMR) correlations and real exchange rate (RER) volatility. We employ a recently developed two-country model with recursive preferences, frictionless and complete markets and highly correlated long-run innovations to examine whether full financial integration (i.e. full risk-sharing) affects the US-Canada EMR correlation and the US RER volatility, consistently with existing empirical findings. First, full risk-sharing gives rise to a relatively high RER volatility. Second, it induces very strong positive cross-country EMR correlations. Both quantities are higher than those observed in the US-Canada asset pricing data, and increase as the risk-sharing incentive increases. In contrast, “international consumption quantities” are weakly sensitive to changes in the level of aversion to consumption and utility risk.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.