دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44723
عنوان فارسی مقاله

ریسک گریزی، اطلاعات سرمایه گذار و نوسانات بازار سهام

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44723 2014 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Risk aversion, investor information and stock market volatility ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : European Economic Review, Volume 70, August 2014, Pages 88–107

کلمات کلیدی
قیمت گذاری دارایی - نوسانات بیش از حد - مرزهای واریانس - خطر گریزی - اطلاعات ناقص
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک گریزی، اطلاعات سرمایه گذار و نوسانات بازار سهام

چکیده انگلیسی

This paper employs a standard asset pricing model to derive theoretical volatility measures in a setting that allows for varying degrees of investor information about the dividend process. We show that the volatility of the price–dividend ratio increases monotonically with investor information but the relationship between investor information and equity return volatility (or equity premium volatility) can be non-monotonic, depending on risk aversion and other parameter values. Under some plausible calibrations and information assumptions, we show that the model can match the standard deviations of equity market variables in long-run U.S. data. In the absence of concrete knowledge about investors׳ information, it becomes more difficult to conclude that observed volatility in the data is excessive.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.