دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44737
عنوان فارسی مقاله

اثرات ارزش گذاری و پویایی بلندمدت نرخ واقعی ارز

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44737 2015 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Valuation effects and long-run real exchange rate dynamics ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 51, March 2015, Pages 390–408

کلمات کلیدی
نرخ ارز واقعی - مدل تعادل نمونه کارها - اثر ارزش گذاری - هم انباشتگی - عدم تعادل بین المللی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اثرات ارزش گذاری و پویایی بلندمدت نرخ واقعی ارز

چکیده انگلیسی

This paper uses the Johansen test for cointegration to check the prediction of a portfolio balance model that predictable valuation effects are associated with a saddle-path dynamic relationship between the net foreign asset position and the real exchange rate. The analysis uses newly constructed quarterly series on the net foreign position as a percentage of the nominal gross domestic product, together with data on real effective exchange rate indices for a sample of developed countries which borrow in their own currency. The results indicate that the net foreign asset position and the real exchange rate are not cointegrated for all the countries in the sample. The rejection of saddle-path dynamics suggests that predictable valuation effects are quantitatively small in developed countries. The rejection of cointegration suggests that the net foreign asset position is not a determinant for long-run real exchange rates in developed countries.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.