دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44748
عنوان فارسی مقاله

پاسخ نوسانات بازار سهام به اقدامات مبتنی بر آینده شوک های سیاست های پولی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44748 2015 13 صفحه PDF سفارش دهید 8140 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The response of stock market volatility to futures-based measures of monetary policy shocks
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 37, May 2015, Pages 42–54

کلمات کلیدی
نوسانات بازار سهام - بودجه فدرال آینده - سیاست های پولی - حق بیمه خطر نوسانات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پاسخ نوسانات بازار سهام به اقدامات مبتنی بر آینده شوک های سیاست های پولی

چکیده انگلیسی

In this paper, we investigate the dynamic response of stock market volatility to changes in monetary policy. Using a vector autoregressive model, our findings reveal a significant response of stock returns and volatility to monetary policy shocks. While the increase in the volatility risk premium, futures-trading volume and leverage appear to contribute to a short-term increase in volatility, the longer-term dynamics of volatility are dominated by monetary policy’s effect on fundamentals. The estimation results from a bivariate VAR-GARCH model suggest that the Fed does not respond to the stock market at a high frequency but that market participants’ uncertainty regarding the monetary stance affects stock market volatility.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.