دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44752
عنوان فارسی مقاله

چشم انداز میزان بازده در بحران بزرگ مالی: شواهد آزمون شکستن نقطه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44752 2013 22 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A yield spread perspective on the great financial crisis: Break-point test evidence ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Financial Analysis, Volume 26, January 2013, Pages 18–39

کلمات کلیدی
میزان بازده - ریسک اعتباری - ریسک نقدینگی - آزمون شکستن نقطه - مدل تعدیل جزئی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله چشم انداز میزان بازده در بحران بزرگ مالی: شواهد آزمون شکستن نقطه

چکیده انگلیسی

We use a simple partial adjustment econometric framework to investigate the effects of financial crises on the dynamic properties of yield spreads. We find that crises manifest themselves in the form of substantial disruptions revealed by changes in the persistence of the shocks to spreads as much as by in their unconditional mean levels. Formal breakpoint tests confirm that in the U.S. the Great Financial Crisis has been over approximately since the Spring of 2009 and provide a conservative dating centered around the August 2007–June 2009 dates. However, some yield spread series point to an end of the most serious disruptions as early as in December 2008. Some symptoms of an impending crisis re-appear instead in the second half of 2011. We also uncover evidence that the LSAP program implemented by the Fed in the U.S. residential mortgage market has been effective, in the sense that the risk premia in this market have been uniquely shielded from the disruptive effects of the crisis.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.