دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44768
عنوان فارسی مقاله

اقتصاد کلان اندونزی و منحنی بازده: یک رویکرد عامل نهفته پویا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44768 2014 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The Indonesian macroeconomy and the yield curve: A dynamic latent factor approach
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Asian Economics, Volume 34, October 2014, Pages 1–15

کلمات کلیدی
عملکرد منحنی - نرخ بهره - مدل عامل - مدل فضای حالت
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اقتصاد کلان اندونزی و منحنی بازده: یک رویکرد عامل نهفته پویا

چکیده انگلیسی

We develop a fine representation of the term structure of interest rates in Indonesia and create a link between the yield curve and macroeconomic fundamentals. We construct a state-space representation of the yield curve as a function of three time-varying parameters: level, slope, and curvature factors. The model is then expanded to include three macroeconomic variables: real activity, inflation, and interest rates. We find that the dynamic latent factor model provides a very good fit to characterise the Indonesian yield curve in terms of the statistical properties for each maturity, and in terms of the properties of three latent yield-curve factors. With regards to the relationship to the macroeconomy, we find that there is a large amount of idiosyncratic variation in the yield curve movements. Therefore, macroeconomic variables can only explain small dynamics in the yield curve.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.