دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44786
عنوان فارسی مقاله

پیش بینی خروجی با استفاده از منحنی بازده کل

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44786 2013 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Predicting output using the entire yield curve ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Macroeconomics, Volume 37, September 2013, Pages 333–344

کلمات کلیدی
عملکرد منحنی - گسترش مدت - مدل نلسون-سیگل - پیش بینی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پیش بینی خروجی با استفاده از منحنی بازده کل

چکیده انگلیسی

Many papers find that the term spread of the term structure of government bond yields can predict future output growth. This paper extends that literature by exploiting information in the entire term structure of interest rates. I apply a dynamic version of the Nelson–Siegel yield curve model to jointly model real GDP growth and yield factors. I find that the dynamic yield curve model produces better out-of-sample forecasts of real GDP than those generated by the traditional term spread model. The main source of this improvement is in the dynamic approach to constructing forecasts versus the direct forecasting approach used in the term spread model. While I confirm the importance of the term spread as a predictor of future output, there is also a gain from using information in the curvature factor.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.