دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44792
عنوان فارسی مقاله

آزمون برای یک استراحت در تداوم میزان بازده اوراق قرضه دولتی EMU

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44792 2014 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Testing for a break in the persistence in yield spreads of EMU government bonds
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 41, April 2014, Pages 109–118

کلمات کلیدی
آزمون برابری بهره غیرپوشیده - یکپارچه سازی جزء به جزء - تغییر تداوم
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آزمون برای یک استراحت در تداوم میزان بازده اوراق قرضه دولتی EMU

چکیده انگلیسی

This study tests for a break in the persistence of EMU government bond yield spreads examining data from France, Italy and Spain and using German interest rates as a kind of benchmark. The results reported here provide evidence for breaks between 2006 and 2008. The persistence of the yield spreads against German government bonds has increased significantly after this period. This could be a sign of higher sovereign credit risk (and possibly even redenomination risk) caused by the debt crisis in the euro area. We find clear indications for non-stationary behavior after the breakpoints and empirical evidence for positive excess kurtosis and GARCH-effects when persistence increases.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.