دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 44802
عنوان فارسی مقاله

عوامل حرکات منحنی بازده در هند

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
44802 2013 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Factors causing movements of yield curve in India
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Economic Modelling, Volume 31, March 2013, Pages 739–751

کلمات کلیدی
برآورد ساختار مدت نرخ بهره - اصلاحات مالی - استخراج عامل نهفته - سطح - سیاست های پولی - حرکات منحنی بازده
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله عوامل حرکات منحنی بازده در هند

چکیده انگلیسی

The article identifies principal reasons underlying the movements of yield curve for government debt market in India for the period Jul '97 to Dec '11. The study finds that though statistically Svensson's (SV) (1994) model outperforms Nelson and Siegel's (NS) (1987) model in yield curve estimation, 99% of the movements in yield curves in India are explained by three factors which are ‘level’ (long-term factor), ‘Slope’ (short-term factor) and ‘Curvature’ (medium-term factor) with ‘level’ contributing more than 90% of its variations. This implies that in more than 90% of cases, the yield curves move parallel either in upward or in downward direction bringing similar effects to all maturity spectrums. This means that yield curve movements in India mainly reflect the monetary policy changes of central bank. Hence, NS's three parameter model is probably more than sufficient to capture all possible shapes of yield curves in India. This finding also suggests that a simple ‘duration and convexity’ hedging strategy should be appropriate to cover maximum risk exposure of government debt market investors in India.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.