دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45095
عنوان فارسی مقاله

تاثیر سیاست های پولی غیر متعارف بر روی رسک های دمی بازارهای بورس بین ایالات متحده و ژاپن

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45095 2015 11 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The impact of unconventional monetary policy on the tail risks of stock markets between U.S. and Japan
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Financial Analysis, Volume 41, October 2015, Pages 41–51

کلمات کلیدی
سیاستهای غیر متعارف پولی رسک های دم - وابستگی متقابل
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تاثیر سیاست های پولی غیر متعارف بر روی رسک های دمی بازارهای بورس بین ایالات متحده و ژاپن

چکیده انگلیسی

Facing the economic downturn, the central bank of U.S. and Japan adopts the unconventional monetary policy to stimulate their economy. This paper studies the quantitative easing policy effectiveness via the tail risks of stock markets in the U.S., Japan and the other 74 countries. Although the stock markets of U.S. and Japan reveals the announcement-day effects of the QE policy, this study finds an asymmetric tail risk of return distribution on the QE policy effect. The post-period right-tail and left-tail risks of the stock markets are significantly smaller and larger than that of the pre-period of the QE programs, respectively. This implies that the tail risks of stock returns have dissimilar interdependence with the QE programs. Furthermore, the geographical dependence is the major factor that determines the contagion of stock market, and the fragility of foreign stock market caused by the US QE policy is larger than that of the Japan.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.