دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45122
عنوان فارسی مقاله

نوسانات حافظه بلندمدت از بازدهی قیمت طلا: شواهد از چرخه های اقتصادی متمایز چقدر قوی است؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45122 2016 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Long memory volatility of gold price returns: How strong is the evidence from distinct economic cycles?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 443, 1 February 2016, Pages 149–160

کلمات کلیدی
بازده طلا - حافظه بلندمدت - تداوم شوک - واریانس شرطی - مدل FIGARCH
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله نوسانات حافظه بلندمدت از بازدهی قیمت طلا: شواهد از چرخه های اقتصادی متمایز چقدر قوی است؟

چکیده انگلیسی

This paper examines the long memory behavior in the volatility of gold returns using daily data for the period 1985–2009. We divided the whole sample into eight sub-samples in order to analyze the robustness and consistency of our results during different crisis periods. This constitutes our main contribution. We cover four major world crises, namely, (i) the US stock market crash of 1987; (ii) the Asian financial crisis of 1997; (iii) the World Trade Center terrorist attack of 2001 and finally, (iv) the sub-prime crisis of 2007, in order to investigate how the fractional integrated parameter of the FIGARCH(1,dd,1) model evolves over time. Our findings are twofold: (i) there is evidence of long memory in the conditional variance over the whole sample period; (ii) when we consider the sub-sample analysis, the results show mixed evidence. Thus, for the 1985–2003 period the long memory parameter is positive and statistically significant in the pre-crisis sub-samples, and there is no evidence of long memory in the crisis sub-sample periods; however the reverse pattern occurs for the 2005–2009 period. This highlights the unique characteristics of the 2007 sub-prime crisis.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.