دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45175
ترجمه فارسی عنوان مقاله

سرایت صندوق های تامینی و بازده ریسک تنظیم شده: یک رویکرد عامل پویا سوئیچینگ مارکوف

عنوان انگلیسی
Hedge fund contagion and risk-adjusted returns: A Markov-switching dynamic factor approach ☆
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
45175 2013 14 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 8307 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 12 روز بعد از پرداخت 99,684 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 6 روز بعد از پرداخت 199,368 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 22, June 2013, Pages 16–29

ترجمه کلمات کلیدی
صندوق های تامینی - سرایت - تعدیل شده با ریسک بازگشت - مدل های عامل پویا - بودجه نقدینگی - پرواز به ایمنی
کلمات کلیدی انگلیسی
G01; C32; C58Hedge fund; Contagion; Risk-adjusted return; Dynamic factor models; Funding liquidity; Flight to safety
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله سرایت صندوق های تامینی و بازده ریسک تنظیم شده: یک رویکرد عامل پویا سوئیچینگ مارکوف

چکیده انگلیسی

We provide an empirical analysis of two important phenomena influencing the hedge fund industry—contagion and time variation in risk adjusted return (alpha)—in a flexible unified framework. After accounting for standard hedge fund pricing factors, we quantify the common latent factor in hedge fund style index returns and model its time-varying behavior using a dynamic factor framework featuring Markov regime-switching. We find that three regimes—crash, low mean and high mean—are necessary to provide a complete description of joint hedge fund return dynamics. We also document significant time variation in the alpha generating ability of all hedge fund investment styles. The period following the stock market crash of 2000 is dominated by the persistent low return state while the long bull market of 1990s is associated with the strongest performance of the industry generating high positive returns. We also investigate drivers of the regime shifts in the common latent pricing factor and find that both flight to safety and large funding liquidity shocks play an important role in explaining the abrupt shift of the common factor to the crash state.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 8307 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 12 روز بعد از پرداخت 99,684 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 6 روز بعد از پرداخت 199,368 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.