دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45415
عنوان فارسی مقاله

آزاد شدن از سرایت میان کشورهای CDS مستقل در طول گسترش بحران بدهی اروپا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45415 2015 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Disentangling contagion among sovereign CDS spreads during the European debt crisis ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 32, June 2015, Pages 165–179

کلمات کلیدی
سوآپ نکول اعتباری مستقل - سرایت - مدل های عامل پویا - ریسک اعتباری
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آزاد شدن از سرایت میان کشورهای CDS مستقل در طول گسترش بحران بدهی اروپا

چکیده انگلیسی

During the last crisis, developed economies' sovereign credit default swap (hereafter CDS) premia have gained in importance as a tool for approximating credit risk. In this paper, we fit a dynamic factor model to decompose the sovereign CDS spreads of ten OECD economies into three components: a common factor, a second factor driven by European peripheral countries and an idiosyncratic component. We use this decomposition to propose a novel methodology based on the real-time estimates of the model to characterize contagion among the ten series. Our procedure allows the country that triggers contagion in each period, which can be any peripheral economy, to be disentangled. According to our findings, since the onset of the sovereign debt crisis, contagion has played a non-negligible role in the European peripheral countries, which confirms the existence of significant financial linkages between these economies.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.