دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45461
عنوان فارسی مقاله

توقف اوراق بهادار اوراق قرضه دولتی اروپا در طول بحران بدهی اخیر

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45461 2014 21 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Hedging European government bond portfolios during the recent sovereign debt crisis
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 33, November 2014, Pages 379–399

کلمات کلیدی
بحران بدهی - اوراق بهادار با درآمد ثابت - مدیریت سبد اوراق قرضه - معاملات آتی نرخ بهره - نسبت پرچین - اثربخشی توقف
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله توقف اوراق بهادار اوراق قرضه دولتی اروپا در طول بحران بدهی اخیر

چکیده انگلیسی

The sovereign debt crisis challenged investors in European government bonds to deal with volatile interest rate spreads. For managing sovereign risk, “Eurex” introduced futures contracts on Italian government bonds reflecting risks of lower rated countries. We analyze hedging strategies for bond portfolios with futures on German and Italian government bonds before and during the sovereign debt crisis and evaluate their out-of-sample hedging effectiveness. Before the crisis, German futures were efficient instruments for hedging government bond portfolios, but during the crisis, a composite hedge combining German and Italian futures was superior. Allocating bonds to high and low sovereign risk-buckets and hedging these buckets individually further enhanced the hedging efficiency.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.