دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45464
عنوان فارسی مقاله

تعامل متغیر با زمان بازار بین المللی سهام و شناسایی سیگنال های نوسانات

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45464 2015 9 صفحه PDF سفارش دهید 7560 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Time-varying international stock market interaction and the identification of volatility signals ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 56, July 2015, Pages 28–36

کلمات کلیدی
اطلاعات - تردید - گسترش - معادلات همزمان - تشخیص هویت
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  تعامل متغیر با زمان بازار بین المللی سهام و شناسایی سیگنال های نوسانات

چکیده انگلیسی

This paper investigates the dependency of international stock market interaction on financial volatility. We show in a stylized economic model that volatility-dependent cross-market spillovers can be interpreted in two different ways, as indicating information flow or uncertainty. If higher volatility in one market leads to higher (lower) reactions in another market, volatility reflects information (uncertainty). We apply a simultaneous time-varying coefficient model, where structural ARCH-type variances serve two purposes: governing the time variation of spillovers and ensuring statistical identification. We analyze data of US and further stock markets. Indeed, we find strong nonlinear, volatility-dependent spillovers.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.