دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45474
عنوان فارسی مقاله

خصوصیات آماری فعالیت های فروش استقراضی و حاشیه تجارت و تاثیر آنها بر بازده در بازار سهام چین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45474 2015 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Statistical properties of short-selling and margin-trading activities and their impacts on returns in the Chinese stock markets
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 438, 15 November 2015, Pages 293–307

کلمات کلیدی
فروش استقراضی - همبستگی متقابل - همبستگی جزئی - رابطه دوره بازگشت - توزیع تجمعی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله خصوصیات آماری فعالیت های فروش استقراضی و حاشیه تجارت و تاثیر آنها بر بازده در بازار سهام چین

چکیده انگلیسی

We investigate the collective behaviors of short-selling and margin-trading between Chinese stocks and their impacts on the co-movements of stock returns by cross-correlation and partial correlation analyses. We find that the collective behaviors of margin-trading are largely attributed to the index cohesive force, while those of short-selling are mainly due to some direct interactions between stocks. Interestingly, the dominant role the finance industry plays in the collective behaviors of short-selling could make it more important in affecting the co-movement structure of stock returns by strengthening its relationship with the market index. By detecting the volume–return and volume–volatility relationships, we find that the investors of the two leverage activities are positively triggered by individual stock volatility first, and next, at the return level, margin-buyers show trend-following properties, while short-sellers are probably informative traders who trade on the information impulse of specific firms. However, the return predictability of the two leverage trading activities and their impacts on stock volatility are not significant. Moreover, both tails of the cumulative distributions of the two leverage trading activities are found following the stretched exponential law better than the power-law.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.