دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45483
عنوان فارسی مقاله

جهش های قیمت در بازارهای سهام اروپا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45483 2014 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Price jumps on European stock markets ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Borsa Istanbul Review, Volume 14, Issue 1, March 2014, Pages 10–22

کلمات کلیدی
بازارهای سهام - شاخص جهش قیمت - تست غیر پارامتریک - تجزیه و تحلیل خوشه ای - اقتصاد مالی - بازارهای نوظهور
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله جهش های قیمت در بازارهای سهام اروپا

چکیده انگلیسی

We analyze the dynamics of price jumps and the impact of the European debt crisis using the high-frequency data reported by selected stock exchanges on the European continent during the period January 2008 to June 2012. We employ two methods to identify price jumps: Method 1 minimizes the probability of false jump detection (the Type-II Error-Optimal price jump indicator) and Method 2 maximizes the probability of successful jump detection (the Type-I Error-Optimal price jump indicator). We show that individual stock markets exhibited differences in price jump intensity before and during the crisis. We also show that in general the variance of price jump intensity could not be distinguished as different in the pre-crisis period from that during the crisis. Our results indicate that, contrary to common belief, the intensity of price jumps does not uniformly increase during a period of financial distress. However, there do exist differences in price jump dynamics across stock markets and investors have to model emerging and mature markets differently to properly reflect their individual dynamics.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.