دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45501
عنوان فارسی مقاله

بهره وری بازار سهام آمریکا در مقیاس های زمانی هفتگی، ماهانه، سه ماهه و سالانه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45501 2014 11 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
US stock market efficiency over weekly, monthly, quarterly and yearly time scales
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 413, 1 November 2014, Pages 554–564

کلمات کلیدی
کارایی بازار - شاخص میانگین داو جونز - بهره وری بازار تطبیقی - تجزیه و تحلیل نوسانات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بهره وری بازار سهام آمریکا در مقیاس های زمانی هفتگی، ماهانه، سه ماهه و سالانه

چکیده انگلیسی

In financial markets, the weak form of the efficient market hypothesis implies that price returns are serially uncorrelated sequences. In other words, prices should follow a random walk behavior. Recent developments in evolutionary economic theory (Lo, 2004) have tailored the concept of adaptive market hypothesis (AMH) by proposing that market efficiency is not an all-or-none concept, but rather market efficiency is a characteristic that varies continuously over time and across markets. Within the AMH framework, this work considers the Dow Jones Index Average (DJIA) for studying the deviations from the random walk behavior over time. It is found that the market efficiency also varies over different time scales, from weeks to years. The well-known detrended fluctuation analysis was used for the characterization of the serial correlations of the return sequences. The results from the empirical showed that interday and intraday returns are more serially correlated than overnight returns. Also, some insights in the presence of business cycles (e.g., Juglar and Kuznets) are provided in terms of time variations of the scaling exponent.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.