دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45515
عنوان فارسی مقاله

تاثیر هزینه اطلاعات و تعویض استراتژی های تجاری در بازار سهام مصنوعی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45515 2014 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Impact of information cost and switching of trading strategies in an artificial stock market
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 407, 1 August 2014, Pages 204–215

کلمات کلیدی
مدل بنگاه مدار - عدم تجانس - رفتار سوئیچینگ - نوسانات بازار
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تاثیر هزینه اطلاعات و تعویض استراتژی های تجاری در بازار سهام مصنوعی

چکیده انگلیسی

This paper studies the switching of trading strategies and its effect on the market volatility in a continuous double auction market. We describe the behavior when some uninformed agents, who we call switchers, decide whether or not to pay for information before they trade. By paying for the information they behave as informed traders. First we verify that our model is able to reproduce some of the stylized facts in real financial markets. Next we consider the relationship between switching and the market volatility under different structures of investors. We find that there exists a positive relationship between the market volatility and the percentage of switchers. We therefore conclude that the switchers are a destabilizing factor in the market. However, for a given fixed percentage of switchers, the proportion of switchers that decide to buy information at a given moment of time is negatively related to the current market volatility. In other words, if more agents pay for information to know the fundamental value at some time, the market volatility will be lower. This is because the market price is closer to the fundamental value due to information diffusion between switchers.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.